Price Action Terminology

这是Al Brooks价格行为学交易课的笔记，这是第一篇笔记，主要讲述了在价格行为交易中的关键术语。这个笔记更像是整一个课程的简介，其中的关键概念都会在后续的笔记中详细讲解。

关于为什么要学价格行为学

能从市场上参与资本交易的人，基本分为以下两类： 一是投资者，最有代表的是各大投行，他们资金雄厚，做投资时更加注重基本面，一旦建仓之后会逢低加仓，逢高减仓减少风险，是常见的长线资金。 二是交易者，通常各大散户都是交易者，他们做投资的时候以技术面为主，建仓后做Scalp，中线持仓，资金量较少，可能占到市场的10%都没有。 如果没有几十亿美元的资金，基本都可以归入交易者一块。而做交易，消息面是次要的，通常只有选股时会看交易面。而关于具体的入场，仓位管理，离场有没有行动指南呢？这个指南，就我认为，就是价格行为学。通过识别市场处于什么阶段，根据合理策略进场交易，市场会回报每一个在合理位置入场的交易者。尽管可能不能盈利离场，但总有打平的机会。这个游戏是一个概率游戏，价格行为学就是提升获胜概率的指南。

核心术语缩写

Al Brooks 价格行为学中有大量缩写，以下是最常用的 27 个：

这些缩写会贯穿整个课程，熟悉它们是阅读 Brooks 图表标注的前提。

市场周期

市场总是要不在震荡，要不在趋势，震荡区间占了市场90%的时间，趋势只有10%。

Every Market: Always in Either Trend or Trading Range

市场周期的演变路径：

多头趋势从突破开始 → 通道是多头趋势的较弱部分
                                ↓
                          通道演变为交易区间
                                ↓
                          交易区间最终会突破
                          趋势可以恢复上升或反转下降

• 回调（Pullback）：是趋势通道的开始，也是趋势延续的信号
• 通道（Channel）：多头趋势的较弱部分，会演变为交易区间
• 交易区间（Trading Range）：最终会突破，趋势可以恢复或反转

支撑和阻力

市场总是在追求成交的最大化，就像菜市场一样，有买卖有人气才有市场。所以当价格太高时，没有人买，就会形成阻力。当价格太低时，没有人卖就会形成支撑。

市场的本质是一个公平价格发现的过程。市场不知道公平价格在哪，所以必须上下探测：

• 探测到太低（没人卖）→ 必须上涨以找到卖家
• 探测到太高（没人买）→ 必须下跌以找到买家
• 找到的区间就是支撑和阻力

突破（BO）

在阻力和支撑位附近，看涨和看跌的大体积K线，暗示一次突破。突破有可能成功，但市场上80%的突破都是失败的，突破成功之后形成趋势，突破失败之后转变为震荡区间。

突破 = 价格超越了支撑或阻力位

• 多头突破交易区间上方 → 成功则成为多头趋势
• 空头突破交易区间下方 → 成功则成为空头趋势
• 80% 的突破会失败 → 市场恢复为交易区间

趋势K和震荡K

Al Brooks 使用蜡烛图（Candle Charts），有时也称为 Bar。影线（Tail / Wick / Shadow）三者同义。

两种类型的K线

• 多头趋势K线（Bull Trend Bar）：大阳实体，收盘在顶部附近 → 多头控制
• 空头趋势K线（Bear Trend Bar）：大阴实体，收盘在底部附近 → 空头控制
• 十字星（Doji）：收盘 ≈ 开盘，无实体或小实体 → 多空平衡

⚠️ 完美的十字星（精确收于开盘价，零实体）极其罕见。有明显影线 + 小实体的K线也具有交易区间属性。

内包K线与外包K线

K线基础与最小变动单位

K线四要素

每根K线包含四个价格：开盘价（O）、最高价（H）、最低价（L）、收盘价（C）。

• 阳线（Bull Bar）：收盘 > 开盘 → 多头控制
• 阴线（Bear Bar）：收盘 < 开盘 → 空头控制

最小变动单位

技术分析 vs 基础分析

价格行为交易者只看价格图表，不关心新闻、财报、经济数据。因为所有已知信息都已经反映在价格里了。

移动平均线（MA）

• 默认：20 bar 指数移动平均线（20-bar EMA）
• Brooks 通常直接称 EMA 为 MA
• 除非另有说明，MA = 20 bar EMA

MA 是 Brooks 体系中唯一保留的指标。其他所有指标（MACD、RSI、布林带等）都被视为干扰——因为它们都是基于K线计算出来的，直接看K线就行。

ABC 回调模式

多头趋势中的 ABC 回调：两波横盘到下跌

"ABC" 是一种常见的修正/回撤模式（ABC波/三波修正）：

• A波：向下
• B波：反弹/横盘整理
• C波：再次向下

在多头趋势中，寻找 高2（H2） 回调，在信号K线最高点上方的1个点附近做多。

空头趋势中的 ABC 回调：两波横盘到上涨

在空头趋势中，寻找 低2（L2），在信号K线最低点下方的1个点附近做空。

趋势反转

次要趋势反转（Minor Trend Reversal）

• 通常引导市场进入交易区间中的某一波走势段（Leg）
• 价格在一定水平范围内波动，不持续上升或下降
• "Leg" = 价格走势中的一段直线移动，译为"走势段"

主要趋势反转（Major Trend Reversal, MTR）

入场K线与信号K线

信号K线是"为什么入场"，入场K线是"在哪里入场"。两者不同，不要混淆。

刮头皮 vs 波段交易

同一笔交易，在不同退出点可分别视为刮头皮或波段交易——区别在于你选择在哪里止盈。

架构形态（Setup）

图表形态 = 一根或多根K线形成的模式，让你相信交易将会有利可图

• Buy setup（做多架构）：多头趋势中的回调
• Sell setup（做空架构）：空头趋势中的反弹
• Setup 本身不是交易信号——还需要市场环境（Context） 的确认

市场环境（Context）

市场环境 = 当前K线左边所有的K线

进行交易时必须关注：

• 大背景（Big picture）
• 当前K线左侧所有K线

在寻找做多机会时，如果市场环境糟糕（比如处于强势空头趋势中），即使出现多头反转K线也不应交易。环境比单根K线形态重要得多。

跟随趋势 vs 逆趋势

跟随趋势是高概率交易，逆趋势是低概率交易。Brooks 的核心建议：大多数时候只做顺势交易。

Always In — 始终在一个方向

如果你必须始终在市场里，你的持仓方向是什么？

• 始终看涨（Always In Long）：多头趋势中，始终持多仓
• 始终看跌（Always In Short）：空头趋势中，始终持空仓

这是检验趋势方向的试金石。如果你不确定现在是 Always In Long 还是 Always In Short，那市场很可能处于交易区间。

从 Always In Short 转变为 Always In Long 的信号包括：楔形底部、头肩底、更高低点的主要趋势反转（HL MTR）、三个大阴线实体+底部影线、十字星、多头突破空头通道+后续跟进。

关键概念关系图

市场 → 趋势(Trend) 或 交易区间(TR)
         ↓                    ↓
    Always In Long      Breakout 突破
    Always In Short           ↓
                       成功 → 趋势
                       失败 → 回到交易区间

趋势中寻找：
  多头 → H2 回调 → 做多（信号K线高点上方+1tick）
  空头 → L2 回调 → 做空（信号K线低点下方-1tick）

反转类型：
  次要反转 → 交易区间中的一波走势段
  主要反转 → 趋势方向改变（MTR）

算法交易与机构

大多数交易都是自动化的，订单由计算机下达，软件程序 = 算法（Algorithm）。交易公司包括：银行、对冲基金、高频交易（HFT）公司、养老基金、共同基金、大型个人交易员。

但这不改变价格行为的本质——价格行为是人类行为的反映，由基因决定，自市场诞生以来从未改变。在大萧条时期、二战时期、高频交易出现之前，价格行为和今天完全一样。

给你三张图——GE日线、5分钟Emini、1分钟EURUSD——你不可能分辨出来。因为价格行为对所有市场、所有时间周期都是一样的。